jueves, 24 de enero de 2008

Equity Derivatives House of the Year

La revista RISK nombró a Societe Generale (el segundo banco más grande de Francia y SocGen, para los amigos) como el mejor lugar para derivados de acciones en 2007.

Esto no sería nada para destacar... excepto que SocGen acaba de anunciar pérdidas por US$ 7,1 mil millones porque un empleado de segunda línea apostó en el mercado de futuros de índices (sí, derivados de acciones) en forma "no autorizada". El tipo se fumó 2 años de las ganancias antes de impuestos del banco. Y para perder 7 mil palos tiene que haber apostado varias veces más. Era un empleado de 2º línea si ganaba menos de 100,000 euros anuales. Con treintaypico de años.

Los mercados no son volátiles... son chotos nada más.

8 comentarios:

  1. Olivera no es necesario apostar "varias veces más" en el mercado de futuros porque el apalancamiento puede ser enorme (50 veces en algunos productos del CME).

    Lo que está claro es que lo cortaron porque se le debe haber terminado el margin call, sino seguia...

    El del 0.33%

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  2. Mariano:
    Vos lo dijiste, si está apalancado el nominal del contrato es varias veces mayor... justamente a lo que me refería.

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  3. Ok Miguel, malinterpreté entonces el significado que le diste a la palabra "apostar".

    Mis disculpas, Sir.

    El del 0.33%

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  4. El comentario aca es que se armo un decorado para hacer publicas la perdidas con las subprime que no eran tan peque#as como venian anunciando.
    (Hay demasiados puntos flojo en lo que explico la Societe Generale)

    Van Karajan Kerke (Ginebra)

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  5. Van Karajan Kerke buen dato!

    ¿Sabes si el portfolio de default swaps es muy grande?

    El del 0.33%

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  6. No es el primer caso. ¿Te acordás de Nick Leeson? Fundió la Baring jugando al Nikkei. Lo agarró el terremoto de Kobe y la bolsa se derrumbó. Pero éste que citás y sus superiores que lo dejaron seguir, no conocían la historia de Leeson? ¡Dejen de timbear dos años!

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  7. Segun el WSJ (publicado en La Nacion) "fuentes cercanas dicen que todas las posiciones en conjunto de Kerviel tenían un valor de unos 50.000 millones de euros, unos US$ 73.000 millones", lo que esta en linea con lo que dice Miguel.

    Ahora, como puede un tipo de segunda linea manejar una cartera por valor de 73 mil millones??? Todo esto suena absurdo. Ni el CEO de Goldman Sachs debe poder mover esa suma sin que salten mil alarmas.

    O el SocGen es un banco de cuarta, o estan escondiendo perdidas como dice van karajan

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  8. "Los mercados no son volátiles... son chotos nada más."

    Mortal el comentario, muy bueno jeje

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